Форекс новости
07.07.2017
Форекс новости
02.07.2017
Форекс новости
07.04.2017

Решающий элемент английского величия

21.11.2017
268
0

В начале прошлого века английский фунт стерлингов являлся центром международной валютной системы, вокруг которого «вращались» остальные валюты. Сама Великобритания была «владычицей мира и морей», империей, над которой никогда не заходило солнце. Это была эра так называемого «золотого стандарта», когда фунт стерлингов свободно обменивался на золото без каких-либо ограничений и являлся основной резервной валютой мировых финансов. (Золотой стандарт точно определял паритет национальных валют: 1$ – 1,5 гр. золота; 1 фунт стерлингов – 4,3 гр. золота.) Империя, над которой никогда не заходит солнце, осталась разве что в книгах Киплинга, но фунтом британцы дорожат и гордятся по-прежнему. Тем более что последнее время фунт ведет себя так же достойно, как во времена викторианского расцвета. По итогам прошлого года фунт стерлингов обеспечил твердое третье место в списке мировых резервных валют. Но позиция мировой валюты завоевывается долго и мучительно.

Как все начиналось...

ФУНТ СТЕРЛИНГОВ (англ. pound от лат. pondus — тяжесть, вес и англ. Sterling) – денежная единица Великобритании (Англии с 10 в., Шотландии с 1707, Ирландии с 1825 по 1927), равная 100 пенсам. В разные годы в обращении были серебряный фунт стерлингов (в 10 – 19 вв.), золотой фунт стерлингов (с 14 в.), банкноты (с 1694 года).

Первоначально «фунт» как мера веса и «фунт» как денежная единица совпадали в буквальном смысле: вес 240 серебряных монет был равен фунту (около 400 г). Первый золотой соверен, отчеканенный в 1489, году весил 15,55 грамма золота 994-й пробы, что соответствовало стоимости фунта серебряных монет или 20 шиллингам. На аверсе был изображен Генрих VII на троне, на реверсе–роза с гербом государства. Само название «соверен» произошло как раз из-за изображения на аверсе монеты роскошно убранного короля на троне. В основе денежной системы Великобритании долгое время лежал двенадцатиричный принцип: фунт стерлингов равен 20 шиллингам, один шиллинг – 12 пенсам, один пенс – двум форинтам. Это усложняло расчеты, поэтому в 1971 британцы официально перешли на десятичную де- нежную систему.

Теперь один фунт равен 100 пенсам. Сейчас в обращении находятся банкноты достоинством в 5, 10 и 50 фунтов. На лицевой стороне традиционно изображается королева Елизавета II. Оборотная сторона посвящена выдающимся ученым, литераторам, государственным и общественным деятелям.

Историк Фернан Бродель как истинный британец, убежден, что в Англии ничто не происходит так, как в других странах. Вот фунт – обычная расчетная монета. Но когда другие валюты непрестанно варьируются, «манипулируемые государством, выбиваемые из седла враждебными конъюнктурами, фунт стерлингов, стабилизированный королевой Елизаветой в 1560—1561 гг., более варьировать не будет и сохранит свою действительную стоимость вплоть до 1920, даже до 1931 г.» По мнению историка, этому факту нет какого-то одного объяснения. Скорее серия, последовательный ряд объяснений. Прагматичные решения, которые послужили устойчивости фунта, «в долговременной перспективе оказались решениями высокой мудрости».

Бродель анализирует эти решения в своей книге «Структуры повседневности: возможное и невозможное, с отрывком из которой мы решили познакомить наших читателей.

Непотопляемый

Фунт стерлингов в таблице европейской монеты более трех столетий вычерчивал удивительно прямую линию. Что же, он находился за пределами истории? Конечно же, нет, ибо во времена Елизаветы траектория его начиналась в трудных и запутанных обстоятельствах и сохранилась она, пройдя через целую серию кризисов, которые могли бы заставить ее совершенно изменить направление.

Устойчивость фунта была решающим элементом английского величия. Без устойчивости денежной меры не бывает легкого кредита, не бывает безопасности для того, кто ссужает свои деньги государю, не бывает контрактов, которым можно было бы довериться. А без кредита нет величия, нет финансового превосходства. В 1560–1561 гг. Елизавета и ее советники задались целью исправить невероятные расстройства, возникшие из Великой порчи (Great Debasement) – феноменальной инфляции 1543—1551 гг.

Реформа была необходима: беспорядок достиг крайних пределов, в обращении была монета разного веса, разной пробы, зачастую — обрезанная, а стоимость ее оставалась тем не менее одной и той же. Цены за несколько лет выросли вдвое или втрое, а курс английских векселей в Антверпене упал — два бедствия, добавлявшиеся одно к другому, ибо Англия, крупный экспортер сукон, была торговым кораблем, стоящим на якоре возле Европы; вся ее экономическая жизнь зависела от причала, от вексельного курса на решающем рынке на Шельде. Курс фунта был как бы двигателем, управителем (governor) английских отношений с внешним миром.

Было принято решение зафиксировать на высоком уровне действительную стоимость фунта и перечеканить всю находившуюся в обращении серебряную монету. Этим лондонское правительство надеялось, во-первых, улучшить курс векселей на Антверпен и, во-вторых, снизить внутренние цены. Но если курс векселей действительно улучшился, то население Англии, оплатившее цену этой операции (правительство выкупило подлежавшие перечеканке монеты намного дешевле их официального курса), не получило компенсации в виде падения цен. Елизаветинская реформа оказалась неоправданной; она даже давила, как ошейник, коль скоро хорошей монеты, вычеканенной из плохой, более не хватало для нормального обращения.

Другой пример.

Вторая половина XVII века. Невзирая на яростные смуты гражданской войны, фунт стерлингов остается на своей прямой линии. Это в условиях, которые кажутся довольно необычными! Денежное обращение в Англии имело дело только с очень старыми серебряными монетами – стертыми, обрезанными, до крайности облегченными, потерявшими до половины своего веса! Никто всерьез не беспокоился по сему поводу, хотя легкие серебряные монеты сделались настоящими фиктивными деньгами. И так до 1694 г., когда разразился неожиданный и острый кризис доверия, разом разрушивший спокойствие и эту удивительную терпимость.

Серия неурожаев и начатая в 1689 г. война против Франции вынуждали правительство к крупным внешним платежам и к вывозу наличных денег. Лучшие серебряные и золотые монеты уходили из королевства. Росли цены на золото и серебро. Монеты, кредитные билеты (как расписки золотых дел мастеров, так и билеты Английского банка, который был создан в 1694 г.) значительно обесценились. Чтобы получить наличные, приходилось выплачивать премии в размере 12, 19 и даже 40%.

Ссуды предоставлялись под ростовщические проценты; переводные векселя обращались плохо или вовсе не обращались. Кризис захлестнул все. По свидетельству очевидца, в 1696 г. «за неимением монеты беспорядок был столь велик, что многие достойные люди оставили Лондон, не имея возможности в нем жить, — хотя и располагали богатством в шесть – семь тысяч фунтов стерлингов ренты». Все сходились в одном: надлежит оздоровить денежное обращение, переплавить серебряную монету.

Но будет ли новая монета перечеканена той же стоимостью, что монета елизаветинская, или предварительно девальвирована? И кто оплатит огромные расходы на эту операцию? Самый известный противник девальвации Джон Локк, врач, философ и экономист, защищал незыблемость фунта как «неизменяемой базовой единицы». Тем самым он защищал права собственников, действительность контрактов, неприкосновенность капиталов, предоставленных взаймы государству — в общем, немного- численное господствовавшее общество.

В спорах возобладало мнение Джона Локка и его сторонников. Палата общин и палата лордов с великой поспешностью одобрили в январе 1696 г. дорогостоящее решение – отказаться от девальвации и переплавить монету. Причем все затраты на громадную операцию по переплавке монеты (7 млн. фунтов!) легли на государство. Но цель была достигнута: котировка фунта в Амстердаме поднялась, цены в Англии благоразумно снизились и английские ценные бумаги быстро умножились в числе на лондонском и амстердамском рынках.

Едва только проблема была улажена, как обозначилась новая. Гинея (котиров- ка которой зависела попросту от решения короля) была произвольно зафиксирована на уровне 22 серебряных шиллингов, кото- рые, конечно, были ее «свободной» ценой на рынке, но до кризиса. А ведь теперь речь шла о 22 шиллингах доброй монетой, так что соотношение золото/серебро установилось как 1 к 15,9, и золото разом оказалось завышено в цене. Желтый металл потек в Англию, чтобы там повыситься в цене, а совсем новые серебряные монеты двинулись в противоположном направлении. Эта ситуация продолжалась на протяжении всего XVIII в., завершившись фактической золотой системой. (Последняя официально приняла конкретные формы после провозглашения золотого стандарта в 1816 г.).

Таким образом, фунт стерлингов начинал на деле привязываться к золоту, тем самым приобретая новую устойчивость. В этот момент Англия уже двигалась в направлении бумажных денег. В той мере, в какой Англия мало-помалу выдвигалась в центр мира, она все меньше нуждалась в драгоценных металлах. Легкий, почти автоматический кредит умножал ее платежные средства. В 1774 г., накануне «американской» войны, Англия допустила «бегство» за границу сразу всех своих золотых и серебряных монет. Эта, на первый взгляд, ненормальная ситуация никого не встревожила: высший уровень денежного обращения в стране был уже занят кредитными билетами Английского и частных банков; золото и серебро стали второстепенными державами.

Если рассматривать историю фунта стерлингов в целом, то каждый эпизод ее ясен, объясним. Бродель восторгается «удивительным курсом в виде прямой линии, как если бы прагматичные англичане с 1560 года знали верную дорогу в будущее».

Как фунт уступил место доллару

После начала Первой мировой войны на лидирующие позиции выходит доллар США. В результате мирового экономического кризиса (1929–1933), в период Великой депрессии, Великобритания вынуждена была отменить привязку фунта стерлингов к золоту. Это фактически означало смену основной резервной валюты, и вместо фунта стерлингов доминирующей на мировом финансовом рынке валютой становится доллар, хотя официально фунт прекратил выполнять функции основной резервной валюты только в 1977 году.

История сохранила дату – 20 сентября 1931 г. Именно в этот день произошла отмена золотого стандарта фунта стерлинга. Началось его обесценение, и к концу 1931 г. девальвация фунта стерлингов достигла 30%. В то же время другие страны (США, Франция, Бельгия, Нидерланды) сохранили золотые паритеты своих национальных валют. Снижение паритета английского фунта стерлингов по отношению к другим привело к повышению конкурентоспособности английских товаров на мировом рынке, т.к. цены были ниже. За два с лишним десятилетия после Второй мировой войны фунт стерлингов претерпел несколько девальваций, в некоторых случаях (в 1949 г. – на 35%) весьма значительных.

За эти годы произошло много важных событий в мире финансов, таких как конференция на Ямайке (1976 г.), где официально был объявлен новый валютный порядок, включая переход на плавающие валютные курсы, создание Европейской валютной системы (1979 г.) и много других. Самый низкий валютный курс фунта стерлингов к доллару за всю историю его существования был зафиксирован в феврале 1985 г. на отметке 1,0463.

Но в последующие семь лет фунт постепенно реабилитировался. Последние годы фунт является одной из самых стабильных твердых валют. А в прошлом году английский фунт стерлингов и вовсе показал рекордный рост за последние 16 лет. Он подорожал против доллара на 14%. Фунт также укрепился по отношению к 15 из 16 основных валют. Фунт стал третьей по популярности валютой в резервах центральных банков разных стран. Доля британской валюты в международных резервах в 1995–2006 годах выросла с 2 до 4%.

Но это еще не все. Экономист Филип Вулридж, изучая структуру золотовалютных резервов центробанков, выяснил, что в депозитах доля фунта выше, причем существенно — на 12%. По отношению к 1995 году она выросла в 1,4 раза. Оказалось, что для центробанков депозиты в фунтах стерлингов более привлекательны, чем депозиты в иенах, швейцарских франках, австралийских и канадских долларах и норвежских кронах вместе взятых.

Атаки на фунт

Британская валюта привлекательна не только для центробанков, но и для спекулянтов и фальшивомонетчиков.

Мы расскажем о двух наиболее громких и удачных атаках на фунт, предпринятых с разных сторон. 16 сентября 1992 стало «черной средой» для Великобритании. Усилиями американского финансиста Джорджа Сороса был обрушен курс британской валюты. С середины 1992 года бизнесмен скупал фунты стерлингов небольшими партиями, чтобы не вызывать подозрений на рынке.

Затем нанес удар: используя сформированные валютные резервы, Джордж Сорос скупил 15 млрд. немецких марок по текущему курсу 2,8180 GBP/DEM. Из-за резкого изменения баланса спроса и предложения на рынке курс фунта стерлингов устремился вниз. Банк Англии потратил 8 млрд. экю и дважды в течение дня повышал базисные процентные ставки, пытаясь защитить фунт от спекуляций. Но он так и не смог стабилизировать положение. Ни действия Банка Англии, ни валютные интервенции остальных европейских национальных банков падение фунта стерлингов остановить не смогли. В тот же вечер Банк Англии объявил о выходе из Европейской валютной системы. К концу сентября курс зафиксировался на уровне 2,509 GBP/DEM, и в этот момент американский финансист скупил обесценившиеся фунты на 15 млрд. марок. Возросший спрос на фунт поднял его курс и позволил Джорджу Соросу заработать, по разным оценкам, $1–1,5 млрд.

В 2006 году в Великобритании прошел самый громкий за всю историю страны процесс о поддельных денежных купюрах. Группа британских фальшивомонетчиков, в состав которой входили представители четырех поколений одной семьи, включая прабабушку, выпустила в обращение фальшивых банкнот почти на 14 миллионов фунтов стерлингов. Cуд признал, что деятельность обвиняемых представляла серьезную угрозу экономике страны и приговорил их в общей сложности к 41 году тюремного заключения. Экспертам Банка Англии удалось изъять 714 016 фальшивых банкнот номиналом в 20 фунтов стерлингов. Но в обращении до сих пор остается около миллиона фальшивок самого высокого качества. Так что будьте бдительны, уважаемые читатели!

Знаки и банкноты

Большинство опрошенных интернет- журналом «Водяной знак» экспертов из существующих графических знаков выделили как наиболее удачные и узнаваемые обозначения доллара и фунта стерлингов. «Энциклопедия символов, знаков, эмблем» сообщает, что «современный знак фунта стерлингов – международно признанный денежный символ – возник от аббревиатуры Lb, которой обозначались первые европейские деньги – древнеримские фунты, или либры, имевшие форму слитков.» Впрочем, не только графическое изображение фунта стерлинга является весьма узнаваемым.

Банкноты – фунтов стерлингов серии «D» – также признаны как одни из самых узнаваемых во всем мире. Их создатель – британский графический дизайнер Гарри Экклестон стал первым штатным дизайнером Банка Англии. Банкноты серии «D» стали выпускаться в 1970 году и были изъяты из обращения сравнительно недавно (в 1990 году выпущена серия «Е»).

Помимо разработки общего дизайна банкнот, Экклестон сам отрисовывал портреты британских исторических деятелей, которые украшают купюры фунтов стерлингов: Исаака Ньютона, Уильяма Шекспира, королевы Елизаветы II и др. Ни один из нарисованных им портретов не имеет в своей основе какой-то картины другого художника — это оригинальные работы дизайнера.

Сейчас на территории Соединенного Королевства имеют хождение четыре банкноты серии Е достоинством в 5, 10, 20 и 50 фунтов стерлингов. На 5 фунтах изображена правозащитница 19 века Элизабет Фрай, на 10 фунтах – ученый Чарльз Дар- вин, на 20 – композитор сэр Эдвард Элгар, а на 50-фунтовой банкноте – портрет ученого Исаака Ньютона. Но уже весной изображение композитора Эдварда Элгара сменит портрет шотландского экономиста Адама Смита.

Новая синефиолетовая купюра достоинством в 20 фунтов стерлингов – это первый образец британских денежных знаков нового поколения, так называемой серии F. Помимо изменений в дизайне планируется также усилить защиту дензнака от подделок. Неизменными останутся размеры купюры и портрет королевы Елизаветы II. Смит станет первым шотландцем и первым экономистом, чье изображение появится на дензнаках Банка Англии. Но три шотландских банка имеют право эмиссии и собственных денежных знаков, которые имеют хождение в основном на территории Шотландии, хотя принимаются к оплате по курсу «один к одному» и в других частях Соединенного Королевства.

На шотландских банкнотах принято изображать портреты знаменитых выходцев из Шотландии и замков. Например, в 2005 году Королевский банк Шотландии выпустил банкноту в 50 фунтов стерлингов, где изображен замок Инвернесс. На банкнотах других номиналов изображены замки Эдинбург, Калзин, Балморал, Бродик и Глемис. Подобным правом обладает и Банк Ольстера. Год назад он выпустил в обращение миллион банкнот с изображением легендарного футболиста сборной Северной Ирландии и английского клуба «Манчестер Юнайтед» Джорджа Беста. Номинал банкнот – пять фунтов стерлингов. («Пятерки» являются самыми ходовыми деньгами в Великобритании.) «Пятерку» с номером 1000000 получил отец футболиста – Ричард Бест.

Станет ли фунт стерлингов историей?

Под занавес 2006 года премьер–министр Великобритании Тони Блэр заявил: правительство готово начать подготовку необходимых документов для перехода страны на единую европейскую валюту. Несмотря на результаты опросов общественного мнения, показывающие, что большинство населения выступает против перехода с фунта стерлингов на евро, премьер намерен добиваться введения в стране единой европейской валюты. Это поможет британским производителям выдерживать конкуренцию на внешнем рынке. А пока Британия из-за высокого курса национальной валюты теряет гигантские суммы. Однако известные своим консерватизмом британцы пока не торопятся отказываться от родного фунта. Их можно понять – с такой-то историей!


Рекорды фунта

В 2006 году английский фунт стерлингов показал рекордный рост за последние 16 лет, став третьей по популярности валютой в резервах центральных банков разных стран. Валюта подорожала против доллара на 14%. На 100 миллионов фунтов стерлингов застраховал свое здоровье Дэвид Бекхэм. Это самое большое страховое покрытие в истории футбола. 140 млн. фунтов стерлингов составили убытки футбольного клуба “Челси” в 2005 году. Это рекорд в истории английского футбола. В 2004 году против Банка Англии был подан крупнейший в его истории иск на сумму 1 млрд фунтов стерлингов (1,843 млрд долл.). 22 миллиона 590 тысяч 829 фунтов стерлингов выиграли двое британцев в 1995 году. Это самый крупный приз лотереи за всю историю страны. Лотерея проводится в Великобритании уже 11 лет.


Марина Сальникова (2007 год)


 

Об авторе
Оставь комментарий

Войдите на сайт

Нет фото

Навигация по сайту