Форекс новости
07.07.2017
Форекс новости
02.07.2017
Форекс новости
07.04.2017

Зарабатывать или сохранять?

22.09.2017
166
0

Многие российские управляющие компании, помимо инвестиций в паевые фонды и индивидуального доверительного управления капиталом, предоставляют возможность самостоятельно совершать торговые операции на фондовой бирже. Является ли это инвестициями? Можно ли инвестировать через удаленный торговый терминал, а спекулировать, вкладывая деньги в паевые фонды? Конечно, можно! В лихие 90‑е в Москве находились умельцы, которые умудрялись покупать доллары в одном банке и в тот же день с прибылью продавать в другом. Так что же отличает инвестора от трейдера?

Кто есть кто

Начнем пристальное рассмотрение этих двух категорий участников фондового рынка с определений.

Инвестор (от англ. investor — вкладчик) — юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты.

Трейдер (от англ. trade — торговать) — 1) работник брокерской фирмы, непосредственно участвующий в биржевой торговле, исполняющий заказы на куплю-продажу ценных бумаг; 2) любое юридическое или физическое лицо, обладающее правом заключать сделки на бирже; 3) торговец.

Таким образом, с помощью современного экономического словаря, выясняется, что инвестор — это лицо, которое финансирует перспективный проект, рассчитывая на его дальнейшее развитие и, как следствие, удорожание приобретенной им доли. Получив запланированную норму прибыли, инвестор выходит из проекта, продавая свою долю владельцу бизнеса, другому заинтересованному лицу или на открытых торгах на бирже. Для трейдера, напротив, не существует инвестиционных проектов. Он видит только товар, на котором в краткосрочном периоде можно сделать деньги, купив его по низкой цене, а продав по высокой.

Время

Первый и самый простой для понимания отличительный признак рассматриваемых нами категорий — временной. Если для инвестора среднее время владения ценной бумагой составляет не менее года, то многие трейдеры, в частности дей-трейдеры, успевают обзавестись и расстаться с ценными бумагами в пределах одной торговой сессии. Открывая позиции в начале дня, они закрывают их к его окончанию, чтобы избежать разрыва графиков котировок, которые могут произойти за ночь. Часть игроков торгуют в пределах недельных или даже на месячных интервалах.

Однако трейдер, который купил бумагу в расчете продать ее не менее чем через год — это уже не трейдер. Биржевой спекулянт не может себе позволить на длительное время вынимать деньги из оборота. Пока инвестор терпеливо дожидается ожидаемого прироста стоимости приобретенной доли, трейдер успевает неоднократно обернуть деньги, что в теории позволяет ему получить в разы больший доход.

Кроме того, трейдеру всегда нужны свободные средства, чтобы незамедлительно войти в рынок после соответствующего сигнала. Разумеется, это не означает, что трейдер ест и спит перед монитором компьютера (хотя начинающие трейдеры нередко делают именно так).

Фраза «незамедлительно войти в рынок» может означать как несколько дней, так и одну-две недели, в зависимости от того, в каких временных интервалах ведет свою игру биржевой спекулянт. Инвестор далеко не всегда может вывести деньги в столь короткие сроки. Некоторые проекты позволяют ликвидировать свою долю только по окончании его реализации (закрытые ПИФы, венчурные фонды и др.), то есть только через несколько лет после осуществления инвестиций.

Деньги

Минимальный порог одинаков для обеих категорий участников фондового рынка — это необходимая сумма для открытия торгового счета. Как правило, она находится в интервале от 10 до 50 тысяч рублей. Для желающих инвестировать в паевые фонды начальный порог еще ниже: многие управляющие компании позволяют открыть инвестиционный счет при первоначальном вкладе от 5 тысяч рублей. Потолок суммы инвестиций практически не ограничен, в то время как для активной торговли такие ограничения, какими бы заоблачными они поначалу не казались, все-таки существуют.

Дело в том, что котировки акций, например на продажу — это самая низкая цена, по которой в настоящее время предлагают акции на бирже, даже если они представлены в количестве всего одного лота. Таким образом, купить ценные бумаги по определенной цене можно только в объеме предложения, а оно может оказаться значительно меньше необходимого трейдеру. В этом случае или придется докупать необходимое количество ценных бумаг по более высокой цене, или отказаться от такой сделки, если повышение средней цены акции сделает ее недостаточно выгодной.

С подобными ограничениями может столкнуться участник торгов и при продаже, когда спрос на предлагаемые бумаги не сможет охватить весь объем предложения. Тогда часть бумаг придется реализовать по заниженной цене (что невыгодно, так как уменьшает прибыльность сдел ки) или ждать появления покупателя на оставшуюся половину (что также плохо, так как деньги изымаются из оборота на неопределенное время).

Цель

Как говорил Роберт Кийосаки, проблемы с деньгами бывают двух видов: когда их очень мало и когда их очень много. Иными словами, кроме стремления заработать деньги нужно думать об их сохранении. Инвестор — это человек, который, в первую очередь, хочет создать, сохранить или приумножить свой капитал.

Деньги невыгодно держать на счете в банке, потому что они тают, как сливочное масло на горячей сковородке. Чтобы сохранить сбережения, их необходимо вкладывать с доходностью, как минимум опережающей инфляцию, чего традиционные банковские депозиты предложить не в силах.

На поиски объекта инвестирования, способного обеспечить требуемую доходность с допустимым уровнем риска, уходит много времени и сил. Поэтому инвестору невыгодно вкладывать деньги на короткий промежуток времени, ведь тогда по окончании этого периода придется искать новые возможности размещения капитала. Трейдер, в отличие от инвестора, прежде всего, хочет зарабатывать. Ему интересно приобретать ценные бумаги на короткий промежуток времени, пусть даже с небольшим потенциалом роста.

Ведь если на бумаге за 10 дней удастся заработать хотя бы 1,5%, то, регулярно совершая такие сделки, за год можно получить около 50% годовых.

О тношение

Если отношение инвестора к ситуации на рынке можно охарактеризовать как — «вложил и забыл», то поведение трейдера в большей степени описывает выражение «держать руку на пульсе». Для него торговля на бирже — это работа. Это может быть подработка в свободное от основной работы время, сама основная работа или просто хобби, но она будет приносить деньги только тогда, когда торговец совершает сделки. Деньги же инвестора растут без его непосредственного участия.

Однажды приняв решение о выборе объекта инвестирования, он может позволить себе не следить за рыночной ситуацией, доверив это руководителю инвестиционного проекта. Инвестиции — это всегда план, долгосрочная стратегия управления капиталом. Инвестор не обращает внимания на поведение рынка сейчас — он знает, чего хочет, и видит то, как ситуация развернется в будущем. Трейдинг — это краткосрочные операции, которые невозможно спланировать наперед.

Для трейдера важен настоящий момент времени, он ждет от рынка сигнала и готов мгновенно на него отреагировать. Биржевому игроку не так важно знать, как сложится рыночная ситуация через год, ему надо знать, как сложится ситуация через неделю, через день, через час.

Характер

Чтобы играть на бирже, надо хорошо переносить ситуацию риска. Речь идет как о финансовом положении (нельзя играть на последние деньги и тем более на заемные), так и о психологической составляющей. Не каждый может выдержать колебания курса акций, терпеливо дожидаться сигнала на вход и, особенно, сигнала на выход. Надо обладать достаточной решительностью, чтобы закрыть убыточную позицию, пока она не стала разорительной, но в то же время не паниковать, если вместо ожидаемого роста, будет незначительная коррекция. Соблазнов на бирже не меньше, чем в казино, и трейдеру, как никому другому, необходимо сохранять хладнокровие и трезвость ума. Инвестору в этом отношении проще. Его вклады распределены по нескольким видам активов, а в долгосрочной перспективе значительно проще предугадывать поведение рынка, ведь, в конечном счете, он всегда идет вверх. Поскольку приумножение капитала происходит без непосредственного участия инвестора, он может уделять большее количество времени увлечениям, а достигнув состояния финансовой независимости, и вовсе посвятить себя любимому делу.

Эпилог

Инвестор и трейдер — два разных подхода к бирже, к деньгам, к самому себе. Безусловно, чтобы стать успешным трейдером, надо любить эту профессию и уметь полностью посвящать себя торговле. Необходимость перерабатывать невероятно большое количество аналитической информации, ставшая потребностью, умение читать финансовую отчетность, способность предвидеть последствия значимых политических и экономических событий российского и международного масштаба и, конечно, вера в успех — все это неотъемлемые черты характера успешного биржевого спекулянта.

Быть инвестором намного проще — надо правильно выбрать объекты инвестирования, составить финансовый план и шаг за шагом претворять его в жизнь. Инвестор может вложить деньги в конкретные компании, отрасли, страны или во «весь земной шар», фактически лишая себя шанса на неудачу. Инвестор — это человек, который поэтапно создает свой капитал, свою финансовую крепость, свою независимость. Инвестор и трейдер так не похожи, однако они легко уживаются в «одной шкуре», не приводя к раздвоению личности. При этом не имеет никакого значения, получены они в магазине, на заводе или на бирже.


Сергей ИСАЕВ


 

Об авторе
Оставь комментарий

Войдите на сайт

Нет фото

Навигация по сайту