Форекс новости
07.07.2017
Форекс новости
02.07.2017
Форекс новости
07.04.2017

Как правильно покупать акции

21.09.2017
239
0

Развитие рыночной экономики в большой степени отражается на совершенствовании и развитии отношений на рынке ценных бумаг, который постоянно трансформируется. Изначально же быстрому формированию рынка ценных бумаг в России способствовали приватизация, создание рынка корпоративных и государственных ценных бумаг. И сегодня в Российской Федерации есть все предпосылки для грамотной деятельности в этой области — это и соответствующая законодательная база, и профессиональные участники рынка, и саморегулирующиеся организации.

Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

В соответствии со статьей 128 Гражданского кодекса Российской Федерации ценные бумаги относятся к категории вещей. А значит, их передачу необходимо осуществлять по договору купли-продажи, который должен содержать все существенные условия. В нем обязательно должно быть указано наименование эмитента, номинальная стоимость акций, категория и тип, регистрационный номер выпуска, количество. Желательно также указать цену во избежание каких-либо разногласий, которые могут в дальнейшем возникнуть между сторонами. Законом «О рынке ценных бумаг» предусмотрены определенные ограничения на обращение ценных бумаг.

Так, акции не могут быть проданы или иным образом переуступлены до их полной оплаты и завершения государственной регистрации выпуска, то есть покупатель акций в данном случае должен попросить продавца предъявить уведомление Федеральной службы по финансовым рынкам о регистрации выпуска акций либо отчет о выпуске акций с печатью данного органа. А подтверждением оплаты эмиссии являются первичные бухгалтерские документы предприятия — эмитента. Разумеется, сегодня подавляющее большинство россиян знает, «что такое акции, и с чем их едят».

Но не будет лишним напомнить тем, для кого это пока не столь близко, что акция — это именная ценная бумага, следовательно, переход права собственности на нее происходит в момент внесения соответствующей записи в реестр. Термином «именные ценные бумаги» обозначаются ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

Акции, как именные эмиссионные ценные бумаги, могут выпускаться только в бездокументарной форме. Они ставятся на учет на основании выписки из реестра акционеров или записи по лицевому счету приобретателя (в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра). Каждое акционерное общество обязано обеспечить ведение и хранение реестра акционеров с момента государственной регистрации общества. Запись о переходе права собственности на акции вносится в реестр на основе особого документа — передаточного распоряжения.

Поэтому при заключении договора купли-продажи акций в нем необходимо предусмотреть порядок передачи этого документа покупателю. Есть свои особенности у акций предприятий, фирм различной формы собственности — например, закрытых акционерных обществ.

В случае продажи собственником своих акций, правом преимущественной покупки обладают другие акционеры. При этом цена акций для них и сторонних покупателей должна быть установлена одинаковая. Акционеры извещаются продавцом посредством уведомлений, в которых указывается цена и иные условия продажи. Чтобы у стороннего покупателя, не обладающего правом преимущественной покупки, не возникло в дальнейшем неприятностей в связи с тем, что акционеры не были поставлены в известность относительно продажи акций, ему следует проконтролировать процесс уведомления.

Право преимущественной покупки действует по общему правилу в течение двух месяцев с момента направления уведомлений. В случае если адресаты ответят отказом от покупки, этот срок соответственно сокращается. Если акционеры не выразят своего желания на приобретение акций, они могут быть проданы третьему лицу. В случае не соблюдения данной процедуры, договор купли-продажи будет считаться недействительным. Кроме того, для большей защиты прав покупателей законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» установлен перечень документов, которые может запросить покупатель.

К таким документам относятся:

– копия лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

– копия документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

– сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес и телефоны);

– сведения об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника и его резервном фонде;

– сведения о государственной регистрации выпуска ценных бумаг и государственный регистрационный номер этого выпуска, а в случае совершения сделки с ценными бумагами, выпуск которых не подлежит государственной регистрации в соответствии с требованиями федеральных законов, — идентификационный номер выпуска таких ценных бумаг; – сведения, содержащиеся в решении о выпуске этих ценных бумаг и проспекте их эмиссии;

– сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;

– сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;

– сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в порядке, установленном законодательством.

Рынки, где можно приобрести ценные бумаги, подразделяются на международные, национальные и локальные. Отличительной чертой международного рынка является то, что торговля ценными бумагами осуществляется между резидентами разных стран, а также фондовыми ценностями с номиналами, выраженными в иных, чем национальная, валютах.

Национальные рынки охватывают торговлю ценными бумагами, выпущенными как резидентами, так и нерезидентами, номинированными в любой валюте между резидентами, на территории данной страны. Главной же особенностью национальных рынков является движение капиталов внутри отдельных стран, без пересечения границ. Что касается локального рынка, он практически замкнут рамками конкретного города или региона, где и вращаются денежные капиталы.

«Деньги делают деньги», и поэтому они должны быть в обороте, а вложение в акции — это один из реальных способов заставить свободные деньги действительно работать. Постоянные дивиденды, прибыль от курсовой разницы могут принести неплохой доход обладателям данного вида ценных бумаг.

И так, куда выгоднее вложить свои деньги?

Сейчас российские банки достаточно ограниченно представлены на российском фондовом рынке, основной процент здесь принадлежит различного рода акционерным обществам. А для инвесторов в настоящее время банковский сектор является более привлекательным. Ведь выгода от купленных банковских акций наиболее высока и реальна благодаря прочной позиции, которую они занимают на российском рынке, и достаточной прогнозируемости их будущих финансовых потоков.

Кроме банковских, частные инвесторы могут приобретать и акции компаний, работающих в других отраслях. Но здесь лучше отдать предпочтение компаниям, занятым в потребительском и энергетическом секторах. Ряд специалистов выделяет компании, работающие в розничной торговле в качестве привлекательных для инвесторов. Повлиять на прибыль в негативном смысле здесь могут лишь высокие цены на реализуемые товары.

Падает спрос — уменьшается прибыль. При вложении денег в активы этих фирм очень высоки риски, которые связаны с растущей конкуренцией и затратами на дальнейшее развитие. Вообще же инвестиции в ценные бумаги, и в акции в частности, всегда сопряжены с риском, а при их покупке на первичном рынке инвестор рискует вдвойне. При размещении на момент покупки цена акции может быть одна, а по прошествии определенного периода времени (не обязательно большого), может резко упасть. Цена может также снижаться и в перспективе — поэтапно.

Можно, конечно, надеяться, что эти приобретенные ценные бумаги можно продать дороже на вторичном рынке, но это весьма спорно. И все-таки, в каждой отрасли есть свои нюансы и трудности, с которыми и сталкиваются компании. В банковском секторе риски меньше, ведь потерять в цене акции могут незначительно.

Прежде чем приобрести акции, необходимо:

– оценить привлекательность и значимость сектора, в котором работает компания;

– определить ее положение на рынке;

– проанализировать ключевые показатели компании;

– проанализировать ее деятельность на рынке, учитывая при этом количество размещений на рынке в ближайший период времени.

После серьезного анализа, когда компания (продавец) выбрана, можно переходить непосредственно к приобретению акций. Но важно помнить, что не следует инвестировать крупную сумму в один вид акций. Так как это неоправданный риск, который может привести к значительным потерям. Если вы приобрели акции нескольких компаний, риск значительно снижается, ведь в дальнейшем можно будете делать дополнительные инвестиции в акции тех компаний, чей курс роста выше остальных. Поэтому не следует угадывать, какие ценные бумаги принесут больше прибыли, следует изучать рынок и быть готовым отреагировать на эти изменения.

Следует отметить также то, что все виды инвестиций на фондовом рынке имеют свою степень риска. Какие-либо политические события, экономические факторы могут привести к временному падению курса акций. Из-за этой непредсказуемости на рынке инвестировать следует как минимум на пять лет, советуют специалисты. При этом важно точно рассчитать, какую сумму собственных средств вы можете выделить для реализации долгосрочной инвестиционной стратегии, размер вашего капитала, который можете подвергнуть биржевым рискам.

Некоторые советы по инвестированию денежных средств:

– если раньше вы никогда не торговали акциями, начинайте с небольшой суммы;

– установите размер резервного фонда (например, не инвестировать денежные средства в размере своих расходов в течение полугода жизни);

– следует учитывать и свой возраст, ведь чем вы старше, тем, увы, меньше времени на то, чтобы ожидать эффекта от своих инвестиций в фондовый рынок (правда, не стоит забывать в этой ситуации о потомках).

Кроме того, перед покупкой следует, по возможности, спрогнозировать поведение курсов акций и приобрести их по наиболее выгодной цене, поэтому необходимо использовать технический и фундаментальный анализ, то есть изучить финансовые и производственные показатели компаний, исследовать прошлую динамику цен и рынков. Но глубокий анализ динамики курсов ценных бумаг или рынка в целом чрезвычайно сложен и без использования специальных компьютерных программ едва ли возможен, это дело профессионалов.

Далее — необходимо определиться, какой тип акций покупать: обыкновенные или привилегированные. Обыкновенная акция — это акция, которая дает право на обладание долей предприятия, голосом в политике управления. Она приносит более высокий доход, чем привилегированная, однако и владение обыкновенной акцией — больший риск, так как в случае банкротства предприятия долги в первую очередь выплачиваются кредиторам — владельцам привилегированных акций, а владельцам обыкновенных акций — во вторую. Преимущества привилегированных акций чаще всего определяются самим акционерным обществом. Привилегированная акция дает преимущество ее владельцу перед другими держателями акций, например, установленная и гарантированная сумма дивидендов.

Что касается собственно приобретения акций, то они покупаются и продаются на фондовых биржах, в местах, где обеспечивается безопасная покупка и продажа ценных бумаг. Это помещения, где активно ведутся подобные торги. Но в последнее время все большее распространение получили так называемые электронные биржи, которые представляют собой сетевую систему для проведения операций купли-продажи, в том числе и акций. Для того чтобы приобрести акции, необходимо заключить договор с брокером. Он откроет специальный счет, на котором будут храниться приобретенные акции. Реестр держателей акций может вестись как в письменном, так и в электронном виде. В нем отмечается, какие акции и в каком количестве принадлежат лицам, купившим их. А присутствие покупателя на фондовой бирже необязательно, если у брокера есть право на совершение покупки.

После того как договор с брокерской фирмой заключен, необходимо заполнить анкету клиента и заявление на комплексное обслуживание. Сотрудники брокерской конторы заводят брокерский и депозитарный счета на бирже. Для того чтобы совершить покупку, необходимо внести средства на счет. Далее брокер подает заявку на приобретение акций с указанием нужного количества и цены. Схему действий можно обрисовать так: покупатель отдает распоряжение о покупке, брокер, закрепленный за ним, принимает заявку и передает ее трейдеру, который находится непосредственно на бирже. После совершения сделки брокер направляет покупателю отчет о проделанных действиях, а соответствующая запись в реестре подтверждает факт владения акциями. Относительно цен на акции можно отметить следующее: казалось бы, цена их должна определяться спросом и предложением, но на практике же сложно понять, почему одни акции привлекательны для покупателей, а другие нет. Основная причина этого — показатель уровня доходности конкретного предприятия. Стабильный рост его доходов, естественно, способствует росту цен на акции.

Рыночные инструменты совершенствуются с каждым днем, но как бы то ни было, учесть все факторы, влияющие на образование цен на акции, невозможно. А вообще, как ориентироваться обычному человеку в многообразии предложений фондовых бирж? Ответ следует искать в существующей практике — специалисты рекомендуют покупать акции предприятий, услугами которых человек пользуется в повседневной жизни, — например, энергокомпании, регионального предприятия связи, банка, оператора сотовой связи, мясокомбината, выпускающего покупаемую продукцию и т. д. Все они получают довольно стабильный и неплохой доход, следовательно, их акции будут расти в цене. Такие акции, имеющие стабильный доход, по которым регулярно происходят выплаты дивидендов, называются на языке трейдеров «голубыми фишками». Этот термин пришел из казино, там голубые фишки обладают наибольшей стоимостью при игре в покер.

Так и на фондовом рынке «голубые фишки» являются акциями «первого эшелона», с ними наиболее часто совершаются сделки, и они гарантированно приносят стабильный доход. Торговля акциями обязывает вас всегда быть в курсе малейших изменений рынка, постоянно следить за котировками. Чтобы рассчитывать на крупные заработки, торгуя акциями, вы должны стать специалистом, посвящать все свое время самообразованию и изучению рынков. Поэтому, если у вас появились свободные средства, которые вы хотите сохранить и, по возможности, максимально приумножить — старайтесь не рисковать и приобретать акции стабильных предприятий не с целью перепродать их, а с целью пассивного инвестирования — то есть получения более или менее стабильного дохода.

Елена Ренжина

Об авторе
Оставь комментарий

Войдите на сайт

Нет фото

Навигация по сайту