Форекс новости
07.07.2017
Форекс новости
02.07.2017
Форекс новости
07.04.2017

Сингапурская биржа

24.11.2017
944
0

Сингапурская биржа (Singapore Exchange Ltd, SGX)

По сравнению с азиатскими биржами, о которых мы рассказывали , Сингапурская биржа (SGX) — самая молодая. Однако, несмотря на короткую историю, биржа демонстрирует прекрасные финансовые результаты, а также приковывает к себе внимание со стороны инвесторов со всего мира.

Зарождение биржевой торговли в Малайзии

Начало торговли ценными бумагами на территории Малайзии датируется 30‑ми годами XX века. В то время Сингапур еще не являлся независимым государством и наряду с другими малазийскими султанатами входил в состав Британской Малайи (территория, находившаяся под протекцией Великобритании). Появление первой малазийской биржи относится к 1930 году, когда была организована Сингапурская ассоциация биржевых брокеров (Singapore Stockbroker`s Association). Однако их деятельность долгое время была направлена только на работу с государственными облигациями и ценными бумагами, распространявшимися среди ограниченного круга инвесторов.

В 1937 году организация была повторно зарегистрирована как Ассоциация малайских биржевых брокеров (Malayan Stockbroker`s Association), которые все еще не имели дела с общественными акциями, так как компаний, которые размещали бы свои акции на бирже, в Сингапуре не было. Образование Сингапурской биржи стало одним из этапов в числе мер, предпринятых Финансовым ведомством Сингапура (Monetary Authority) в целях модернизации биржевого рынка.

С тех пор прошло еще более 20 лет, и в 1960 году появилась первая фондовая биржа, общая для Малайзии и Сингапура. Торговля акциями частных компаний стартовала 9 мая 1960 года.В своем первоначальном виде фондовая биржа имела две торговые площадки: одна в Куала-Лумпуре, другая в Сингапуре. Обе площадки были связаны прямыми телефонными линиями в единый рынок с общим набором ценных бумаг, а администрация биржи должна была следить за тем, чтобы цены на акции компаний были одинаковыми в каждый конкретный момент времени. Фондовая биржа Малайзии (Stock Exchange of Malaysia) была официально зарегистрирована в 1964 году, а еще через год, после выхода Сингапура из Малайской федерации, общая биржевая торговля продолжила деятельность под названием Фондовая биржа Малайзии и Сингапура (Stock Exchange of Malaysia and Singapore, SEMS).

В 1973 году, с завершением взаимозаменяемости валют между Малайзией и Сингапуром, стало очевидно, что в существовавшей системе организации торгов слишком много неудобств, связанных с юридическими, валютными и другими проблемами. В результате SEMS была разделена на Фондовую биржу Куала-Лумпура (Kuala Lumpur Stock Exchange, KLSE) и Фондовую биржу Сингапура (Stock Exchange of Singapore, SES). Причем, малазийские компании продолжили торговаться на SES и наоборот, сингапурские — на KLSE. В 2004 году Фондовая биржа Куала-Лумпура стала коммерческой организацией и была переименована в Биржу Малайзии (Bursa Malaysia).

Торговля ценными бумагами ведется на трех платформах: Main Board — основная площадка, Second Board — вторая площадка и MESDAQ — отдельный рынок для технологичных компаний. 18 марта 2005 года на Бирже Малайзии было проведено IPO собственных акций биржи.

В 1984 году там же была создана еще одна площадка, Сингапурская международная биржа финансовых инструментов (Singapore International Monetary Exchange, SIMEX), специализирующаяся на торговле фьючерсными контрактами. А 1 декабря 1999 года в результате слияния фондовой и срочной бирж была образована новая объединенная структура — Сингапурская биржа (Singapore Exchange, SGX).

Реформа сингапурского биржевого рынка

Образование Сингапурской биржи стало одним из этапов в числе мер, предпринятых Финансовым ведомством Сингапура (Monetary Authority) в целях модернизации биржевого рынка. Программа модернизации включала в себя: слияние Фондовой биржи Сингапура и Сингапурской международной биржи финансовых инструментов и акционирование образовавшейся Сингапурской биржи, размещение и листинг акций Сингапурской биржи, а также комплекс мер по либерализации биржевого рынка. Слияние бирж произошло в соответствии с законом о коммерциализации и слиянии бирж 1999 года. 23 ноября 2000 года Сингапурская биржа первая в регионе преобразовалась в акционерное общество путем выпуска и размещения 1 млрд обыкновенных акций. Сингапурская биржа объединяет в себе фондовую и срочную биржи и их клиринговые палаты. Фондовая площадка SGX стала первой биржей в Азии, полностью перешедшей на электронную систему торгов. На ней обращаются акции ведущих сингапурских и зарубежных компаний. Срочная площадка биржи является одной из крупнейших в Азии по торговле производными инструментами. В силу универсальности Сингапурской биржи на ней заключаются сделки с различными финансовыми инструментами.

Среди них

 акции;

 варранты;

 облигации;

 депозитарные расписки;

 опционы и фьючерсы на акции;

 фьючерсы на облигации;

 валютные фьючерсы фьючерсы на процентные ставки

 и опционы на фьючерсы;

фьючерсы на индексы и опционы

 на фьючерсы;

энергетические фьючерсы и др. 

В 2001 году на SGX была запущена система мониторинга SMARTS, позволяющая клиентам в режиме реального времени отслеживать финансовые показатели конкретных ценных бумаг и биржи в целом. Звание высокотехнологичной финансовой площадки Сингапурской бирже помогает поддерживать и разработанная в 2003 году система мониторинга и проведения торговых операций SGX-QUEST (Singapore Exchange Quotation and Execution System for Trading).

Этот проект стал первым в мире, сумевшим объединить возможности торговли на рынке акций и на рынке деривативов. Сейчас на бирже в Сингапуре торгуются ценные бумаги 765 компаний (на март 2009 года). Из них 454 — сингапурские эмитенты, 311 зарегистрированы в других странах (при этом подавляющее большинство представленных компаний все же азиатские).

В перечне эмитентов представлен широкий спектр отраслей промышленности, включая обрабатывающую промышленность, транспорт и логистику, финансы, инфраструктуру и недвижимость, горнодобывающую промышленность и сферу услуг. Срочная площадка Сингапурской биржи (SGX Derivatives Trading Division — SGX-DT) заменила собой Сингапурскую международную биржу финансовых инструментов.

Со временем количество обращающихся на SGX-DT финансовых инструментов и количество заключаемых на ней сделок существенно возросло, что вывело ее в разряд ведущих срочных площадок Азии. На SGX-DT торгуется самый широкий спектр азиатских производных и самый широкий их спектр в Юго-Восточной Азии. SGX-DT стала первой срочной площадкой в Азии, на которой начались торги по фьючерсам на курс доллара к евро, и первой в мире площадкой, где начали торговаться фьючерсы на индексы акций японских и тайваньских компаний. Фондовая площадка Сингапурской биржи (SGX Securities Trading Division — SGX-ST) заменила собой Фондовую биржу Сингапура и за время своего существования завоевала репутацию биржи, где права инвесторов надежно защищены.

В рамках SGX-ST торговля ценными бумагами ведется на двух платформах: SGX Main Board — основная площадка, на которой торгуются достаточно крупные компании, и SGX Catalist — дополнительная площадка с особыми правилами листинга, которая обслуживает в основном быстро растущие компании.

Catalist предлагает более быстрые и четко определенные меры по выходу компаний на открытые рынки, после чего за ними продолжают наблюдать утвержденные спонсоры. После IPO компании из списка Catalist могут получить расширенные возможности для последующего привлечения капитала, и им лишь необходимо будет получить одобрение акционера для осуществления значительных приобретений или продаж.

Биржевые альянсы

Сингапурская биржа активно сотрудничает с биржами других стран.

Она подписала договоры о коммерческом сотрудничестве и взаимном допуске ценных бумаг национальных эмитентов к торговле с Австралийской фондовой биржей, Американской фондовой биржей и Национальной фондовой биржей Индии

. Соглашение с Австралийской фондовой биржей SGX заключила в июне 2000 года. Данное соглашение предусматривало разработку и создание электронной системы торговли и расчетов. Новая технология позволяет брокерам обеих бирж подавать заявки непосредственно в электронную систему другой биржи. 20 декабря 2001 года иностранные инвесторы получили возможность совершать операции с 50 ценными бумагами через своих брокеров с расчетами в своей валюте. Однако в 2006 году вследствие постоянно низкого инвесторского спроса ASX и SGX договорились прекратить торговое сотрудничество к 29 сентября. В 2000 году SGX и Amex сформировали совместное предприятие с целью развития и продвижения торговли биржевыми индексными фондами (ETFs) в регионе. Пять наиболее популярных и активно торгуемых Amex® ETFs в настоящее время обращаются и на SGX:

S&P 500 SPDRs®; 

DJIA DIAMONDS; 

iSharesSM S&P 500 Index Fund; 

iSharesSM MSCI Singapore Index 

Fund;

iShares Dow Jones U. S. Technology  Sector Index Fund.

В результате подписания соглашения с Национальной фондовой биржей Индии на Сингапурской бирже начались торги фьючерсами на индексы акций ведущих индийских компаний. В рамках срочного рынка Сингапурская фондовая биржа входит в биржевой альянс Globex Alliance с Чикагской товарной биржей, Euronext NV, Товарной и фьючерсной биржей Бразилии, Биржей Монреаля и Испанской биржей фьючерсов и опционов. Альянс позволяет осуществлять межконтинентальную непрерывную торговлю производными инструментами в единой торговой системе. С целью укрепления позиций SGX как регионального финансового центра биржа формирует партнерства и альянсы с разными биржами азиатского региона для расширения ассортимента продуктов и повышения ликвидности. В марте 2007 года Сингапурская биржа при- обрела 5%-ную долю на Бомбейской фондовой бирже. Это приобретение дало SGX уникальную возможность получить доступ к быстро развивающимся индийским рынкам ценных бумаг и фьючерсов. В июне 2007 года Токийская фондовая биржа в свою очередь приобрела пакет акций SGX в размере 4,99%. Исполнительный директор SGX Сье Фу Хуа (Hsieh Fu Hua) заявил: «Мы приветствуем этот шаг, который подтверждает важность SGX для экспансии в азиатском регионе. Мы понимаем, что это начало долгосрочного сотрудничества и заинтересованы в максимально широком развитии контактов с TSE»


справка

STI (Straits Times Index) — основной фондовый индекс Сингапурской биржи. Показатель состоит из 30 бумаг (согласно последнему пересмотру индекса 23 марта 2009 года) крупнейших по рыночной капитализации компаний Основной площадки (Main Board). Пересмотр индекса происходит дважды в год — в марте и в сентябре. При этом нередко меняется состав компаний, представленных в индексе, и их количество (оно колеблется от 30 до 50). Это связано с тем, что на бирже постоянно появляются новые крупные игроки, чьи размещения нельзя не учитывать. В 2008 году представители FTSE Group подписали соглашение о сотрудничестве с Сингапурской биржей, в рамках которого начался повторный расчет главного фондового индикатора Сингапура, каковым являлся индекс STI, а также создан ряд всесторонних биржевых индексов для сингапурского рынка — FTSE ST Index Series. Расчет обновленного STI и новых индексов начался 10 января 2008 года.


Лариса КОКОВИНА /г. Санкт-Петербург


при копировании статьи, ссылка на сайт обязательна


 

Об авторе
Оставь комментарий

Войдите на сайт

Нет фото

Навигация по сайту