Форекс новости
07.07.2017
Форекс новости
02.07.2017
Форекс новости
07.04.2017

В мире денег США с доктором Элдером

21.09.2017
160
0

Aмериканский фондовый рынок: люди и инструменты

Приветствую читателей журнала «В мире денег» и предлагаю начать первую из наших встреч обзором американских бирж и их участников. Право на собственность — краеугольный камень цивилизованного государства, а биржа — это как раз то место, где владельцы акций — сертификатов на владение собственностью — вступают в сделки друг с другом.

Самая старинная и престижная биржа в США — Нью-Йоркская. На ней котируются акции около 3 000 самых устоявшихся компаний — IBM, General Motors General Electric  и т.д. «Новичков» туда не берут.

Кстати, друзья зачастую спрашивают, нельзя ли посетить эту биржу. Раньше там была галерея для посетителей, а по знакомству можно было пройти и на саму площадку.

К сожалению, после теракта 11 сентября 2001 года здание оцеплено вооруженной охраной, которая никого не пропускает, даже поставщиков еды из соседних ресторанов. Самая большая биржа в США — это NASDAQ , где котируется около 10 000 акций. Эта биржа электронная, торговой площадки у нее нет. Здесь требования к компаниям менее строгие и поэтому гораздо больше фирм–новичков, в том числе из области высоких технологий.

Раньше компании, выросшие на NASDAQ, со временем переходили на Нью-Йоркскую биржу. В последние годы престижность NASDAQ возросла, и многие компании- выходцы с этой биржи, так и не уходят — например, Apple Computer (AAPL) и Microsoft (MSFT). Кстати, по символу или тикеру, который есть у каждой компании, вы можете узнать, на какой бирже она котируется: все символы на NASDAQ из 4 букв (DELL, SIRI), а на Нью-Йоркской бирже — из одной, двух или трех букв (C — Citibank, GE — General Electric, MOT — Motorola). Кстати, российская биржевая система РТС была построена на основе системы NASDAQ, а затем русифицирована и усовершенствована. На ступень ниже Нью-Йоркской биржи стоит относительно маленькая Американская биржа, на площадке которой особо активно торгуют инструментами типа ETF, о которых мы сейчас поговорим.

На ступень ниже NASDAQ — так называемые «розовые страницы», где котируются самые маленькие и «неустоявшиеся» фирмы. ETF ( ExchangeTradedFunds) — фонды, котируемые на бирже — один из самых популярных новых типов биржевых инструментов. КаждыйETFсостоит из набора акций, укомплектованного ведущими фирмами. Например, тикер  EWJ отражает фондовый рынок Японии, EWG— Германии,  PX PX N— нанотехнологическую промышленность, PHO — водоснабжающую.

Таким образом, если вы захотите поучаствовать в фондовом рынке Японии, вам не надо разыскивать индивидуальные японские акции или даже открывать счет в этой стране, а можно просто купить (или сыграть на понижение) EWJ .

Или если вы считаете, что акции нанотехнологического направления достигли дна и готовы к развороту вверх, то можете купить PX N, а не разыскивать акции индивидуальных компаний и покупать каждую из них по отдельности. К слову, в США недавно появился российский ETF, под символом RSX.

Американские фондовые рынки находятся под пристальным наблюдением как независимых, так и государственных структур, которые жестко следят за соблюдением правил игры в этих святилищах капитализма. Иностранные держатели акций имеют те же права, что и американские инвесторы.

Другое дело, что в последние годы иностранцам стало гораздо труднее открыть счета у американских брокеров. Важное предупреждение: электронные адреса биржевиков зачастую попадают в кучу всяких спам-списков. Как только вы начнете активно действовать на бирже, к вам станут поступать электронные письма с советами покупать ту или иную акцию. Относиться к таким соблазнам надо, как к письмам из Нигерии, сулящим богатства.

Сюжет всегда одинаков: аферисты скупают пакет акций маленькой фирмы с очень небольшим ежедневным объемом. Затем они рассылают «хорошие новости» по адресам бедолаг, ожидая, что покупки тех повысят и цены, и объем. Тут-то они и продают акции, а после этого сразу начинают следующую аферу.

Американские инвесторы и трейдеры

В биржевых сделках в США участвует огромная доля населения — и стар, и млад. Акции держат около половины населения страны. Некоторые инвесторы и трейдеры держат акции на личных счетах, другие участвуют в фондах для покупки акций, которыми управляют профессионалы. Причем задействованы в фондах все слои населения — от грузчиков до миллионеров.

Три основных типа фондов, покупающих акции:

пенсионные, в которых состоят многие работники в США;

тысячи частных фондов, в которых  могут участвовать все желающие. Даже работники с деньгами в пенсионных фондах могут добавочно вкладывать деньги в частные фонды. Некоторые специализируются в определенных отраслях экономики или даже на разных странах;

хеджевые фонды, которыми управляют лучшие специалисты страны, — только для богатых. 

К выбору профессионального управляющего или фонда надо подходить серьезно, потому что в сумме своей фонды отстают от общего роста рынка — то есть успешных управляющих меньше, чем плохих. Ведь вы не отдадите свой «Мерседес» в ремонт первому попавшемуся механику? Так и для своих денег поищите управляющего с многолетней историей задокументированного успеха. Не отдавайте деньги первому пришедшему к вам в красивом галстуке и с хорошо напечатанной визиткой! Кто занимается частными покупками и продажами акций? Опять же, практически все — и стар, и млад.

Например, в прошлом году я на добровольных началах вел курс «Деньги и трейдинг» в средней школе недалеко от моего офиса. Я открыл торговый счет, и, проработав теоретическую часть, подростки приступили к игре. Младшему участнику класса было 15 лет, и ничего — «рубил» на рынке, делал деньги. С другой стороны, в прошлом году я посетил старую приятельницу-биржевичку за пару недель до ее смерти. Она попросила меня поправить котировочный экран, стоявший возле ее постели. Моя знакомая все еще с удовольствием отслеживала акции компании Google, хотя уже не могла сосредоточиться настолько, чтобы открывать и закрывать сделки. Во многих брокерских конторах маломощный счет может быть 5 тысяч долларов, а то и меньше. У крупных участников рынка счета исчисляются миллионами.

Практически все американские фирмы предоставляют клиентам маржевые услуги. Законодательство ограничивает максимальный размер маржи, и фирма не имеет права предоставлять больше маржи, чем капитал клиента. К примеру, если вы откроете счет на 100 тысяч долларов, то фирма позволит вам открыть сделок на 200 тысяч. Стоимость маржи гораздо ниже, чем в России — примерно на полтора процента выше, чем лучшие межбанковские ставки. Как уже говорилось, на рынках участвуют все слои населения, хотя обеспеченных, конечно, большинство.

В США это немалый слой — по статистике 2007 года в стране было свыше 10 миллионов миллионеров. Но участвовать на рынке может и рабочий, у которого скопилось несколько тысяч долларов, и бабушка, у которой есть сбережения, и внучок, которому она на день рождения подарила десяток акций. Все знают, что биржа отражает американскую экономику, и хотят участвовать в ее росте, хотя порой и набивают шишки от ее падений. Участники рынка делятся на инвесторов и трейдеров. Первые — вкладывают деньги на долгое время, а вторые — стремятся сделать деньги на краткосрочных колебаниях биржи.

Приведу примеры. Мой приятель Эд из Вашингтона досрочно вышел на пенсию, когда компания, на которую он работал, решила уменьшить штат и стала выкупать контракты старших сотрудников. Этот выкуп плюс его сбережения за всю жизнь работы составили около 900 тысяч долларов. Эд, опираясь на свои познания в электронике, стал покупать большие пакеты акций маленьких, но многообещающих фирм, работающих в сфере высоких технологий. В результате пяти или шести сделок, через несколько лет, размер его счета достиг 5,5 миллионов долларов. Затем он совершил пару неудачных сделок, держал негативные позиции слишком долго, и его счет опустился до 3,5 миллионов.

Сейчас он целеустремленно карабкается вверх, колоссально сосредоточен на бирже и очень увлечен ею, но при этом много путешествует и живет припеваючи. Мой друг Керри увлекся трейдингом после того, как сделал серьезные деньги, построив металлообрабатывающую компанию. У него нет терпения на многомесячные или многолетние инвестиции.

Он в свободные дни сидит перед котировочным экраном и «крутит» свои деньги на рынке, закрывая большинство позиций к концу рабочего дня. Другой друг Боб, уйдя из компании American Express, после почти 20 лет работы, вкладывает свой капитал в краткосрочные сделки, поставив себе две задачи: во-первых, восстановить трейдингом уровень высокой корпоративной зарплаты, и, во-вторых, приумножить капитал настолько, чтобы на следующем этапе своей жизни перейти от трейдинга к благотворительности и более активно путешествовать. А о том, как американцы выбирают акции, мы поговорим в следующей статье.

Спасибо редакции журнала В мире денег за приглашение

Мне приятно писать для российских читателей. Я хочу рассказать о том, что интересно вам, и поэтому приглашаю присылать ваши предложения о темах будущих статей по адресу: info@elder.com.Александр Элдер / г. Нью-Йорк (США ) (специально для моего журнала)
Об авторе
Оставь комментарий

Войдите на сайт

Нет фото

Навигация по сайту